Forward rate agreement (FRA)

 I Forward rate agreement (FRA)  possono considerarsi particolari tipi di forward su tassi d’interesse. L’impegno a scadenza deriva dalla differenza tra un tasso fisso predeterminato (detto tasso FRA) e un tasso variabile di cui sono rilevati precedentemente i parametri di individuazione. Il differenziale tra i tassi è applicato ad un capitale nozionale per determinare l’ammontare dell’impegno.

Colui che acquista un FRA fissa un tasso a termine di indebitamento: si impegna a pagare un tasso fisso. Si espone al rischio di diminuzione dei tassi. Colui che vende un FRA fissa un tasso a termine di impiego: riceve un tasso fisso. Si espone al rischio di aumento dei tassi d’interesse.  I FRA sono molto utilizzati dalle banche che sono generalmente esposte al rischio di tasso d’interesse.