Mercati, come affrontare la volatilità

Portafogli diversificati sono in grado di sopportare meglio gli effetti negativi dei mercati volatili rispetto a quelli concentrati

Quando i prezzi dei mercati si muovono fortemente al rialzo e al ribasso nel giro di poco tempo, come è successo nella prima settimana di febbraio di quest’anno, è naturale che gli investitori si sentano disorientati. Dopotutto, la sofferenza di una perdita  finanziaria si avverte in misura molto maggiore rispetto  alla soddisfazione suscitata da un investimento ben riuscito.

Ma l’esperienza ci insegna  che per investire in modo efficace dobbiamo controllare l’istinto di prendere decisioni inconsulte al primo segnale di difficoltà.

“Gli investitori non dovrebbero mai dimenticare che il segreto per accrescere il capitale è la capitalizzazione, ovvero l’effetto valanga provocato  dal reinvestire  i rendimenti attuali per generare rendimenti future – spiega Shaniel Ramjee, senior investment manager delle strategie multi-asset, in Pictet Asset Management – Per beneficiare dell’effetto ‘capitalizzazione’, è fondamentale che gli investitori mantengano sempre una prospettiva di lungo termine. Assumere decisioni improvvise sulla scia di singoli dati comporta notevoli rischi.”

Invece, proprio quando i mercati  sono volatili gli investitori dovrebbero ricordare a loro stessi  i principi dell’investimento efficace.

Mantenere una certa diversificazione

È una regola che gli investitori dovrebbero seguire sempre, ma mantenere un portafoglio di investimenti diversificati in periodi di volatilità dei mercati non è solo consigliabile, è necessario. La storia ci dice che i portafogli diversificati sono più in grado di sopportare gli effetti negativi dei mercati volatili rispetto a quelli concentrati.

Mantenere una prospettiva di lungo termine

Oltre a costruire un portafoglio diversificato, mantenere una prospettiva di lungo è fondamentale quando i mercati non sono stabili. L’esperienza dimostra che le crisi e la volatilità sono temporanee, e che le azioni possono recuperare. Mantenere la rotta, invece di reagire alle variazioni di breve termine delle valutazioni di mercato, può rivelarsi gratificante nel lungo termine.

Investire regolarmente aiuta

Anche i professionisti dell’investimento più navigati trovano difficile, se non impossibile, prevedere con precisione i movimenti di mercato. Per questo motivo investire regolarmente importi fissi è un approccio potenzialmente migliore da assumere nel lungo termine. Gli investitori che lo praticano affermano di acquistare più azioni a prezzi inferiori e meno azioni a prezzi maggiori.

Le obbligazioni non sono l’unica risposta

Nel tentativo di proteggere il portafoglio in periodi di stress di mercato, molti investitori sono attirati dalle obbligazioni, che sono apprezzate per le loro caratteristiche difensive. Ma non sono l’unica opzione. Invece di apportare cambiamenti in blocco nei portafogli, gli investitori potrebbero considerare di mantenere le azioni, ma attraverso un gruppo di titoli che si è dimostrato resiliente in periodi di elevata volatilità dei mercati, come quelli contenuti nell’MSCI Low Volatility. Altri strumenti normalmente utilizzati per diversificare un portafoglio comprendono investimenti alternativi come il settore immobiliare e l’oro.