HEDGE FUND vs FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO

Gli Hedge funds sono estremamente flessibili nelle scelte dei loro investimenti, questo come risaputo, grazie all’utilizzo di strumenti che generalmente sono al di la’ delle possibilità dei tradizionali fondi comuni, sottoposti infatti alla rigida regolazione degli organi di controllo, volta a prevenire comportamenti finanziariamente inopportuni da parte dei gestori dei tradizionali fondi.
Queste caratteristiche, abbinate ad un diverso processo di remunerazione e condivisione del rischio da parte del gestore hedge,  consentono a tali gestori di meglio ottimizzare l’equilibrio esistente tra il rischio e il rendimento di una determinata operazione finanziaria.
Puntualizzando meglio infatti, i “managers hedge” investono molto del loro capitale nei fondi stessi che gestiscono e condividono l’eventuale premio di rendimento e l’eventuale rischio, direttamente con gli investitori stessi, portando cosi’ solo i migliori managers a gestire tali fondi.

Al contrario accade per i tradizionali fondi, dove il manager percepisce la sua commissione in funzione della massa di assets gestito.

Considerando gli ultimi nove anni, il numero degli hedge funds è sensibilmente cresciuto, le statistiche ufficiali parlano del 20% per anno ed attualmente si stimano in 8350 fondi hedge, che gestiscono circa un trilione di dollari di capitale. I numeri restano sensibilmente inferiori rispetto a numero di fondi tradizionali, come anche la massa gestita è sensibilmente inferiore, resta pero’ il fatto che questi numeri sono indicatori di un sempre maggiore interesse del mercato verso questo particolare settore di fondi alternativi, in grado, come mostrato dai dati in tabella di ridurre l’impatto negativo derivato da un andamento non felice, negli ultimi diciotto mesi, dell’indice  he S&P 500.

Lo stesso indice ha infatti presentato un andamento negativo nei rendimenti pari al 113%, durante lo stesso periodo infatti i fondi tradizionali americani hanno registrato perdite pari al 115% in media nei rendimenti, mentre i fondi hedge hanno limitato le perdite a solo il 10.3%, mostrando come gli stessi sono in grado di preservare il capitale investito, meglio dei tradizionali fondi anche a fronte di un andamento negativo del mercato.